Olá, aqui é o André, e nesse vídeo Eu vou explicar porque você deve ter muito cuidado antes de escolher Comprar uma empresa que paga altos dividendos O fato é, que existe uma ótima razão Para a grande maioria dos investidores adorarem receber dividendos
Enquanto que lucrar com a valorização do preço das ações É algo imprevisível e incerto, O recebimento de dividendos é uma renda passiva, E garantida, independente do preço da ação Isso parece ótimo, mas apesar disso, O mais respeitado investidor do mundo, Warren Buffett Não é um grande fã de dividendos E eu vou explicar o porquê em seguida Por enquanto, eu preciso esclarecer que quando os negócios de uma empresa estão indo bem Gerando bons lucros, a empresa tem 4 coisas que ela pode fazer com os lucros A 1ª delas é reinvestir para continuar crescendo A 2ª é adquirir novas empresas
A 3ª é recomprar suas próprias ações E a 4ª é distribuir uma parte em dividendos O percentual do lucro líquido pago na forma de dividendos, É conhecido por 'Payout' Por exemplo, se uma empresa teve um lucro líquido de 100 milhões E distribuiu 50 milhões em dividendos, O seu 'payout' é de 50% No Brasil, a lei obriga as sociedades de capital aberto Distribuírem pelo menos 25% dos lucros na forma de dividendos
E dividendos podem ter a periodicidade mensal, Trimestral, semestral ou até anual Um das desvantagens de um alto Payout, ou seja, A empresa pagar grande parte do seu lucro em dividendos É que os lucros retidos na empresa diminuem, E isso pode comprometer o seu próprio crescimento futuro E essa é uma das razões pelas quais Warren Buffett, É cético em relação a pagamentos de dividendos Na sua forma de pensar, Buffett acredita que uma empresa só deve pagar dividendos Se isso fizer sentido de alguma forma Em outras palavras, deve haver uma razão muito clara E importante pra esse fato acontecer
Na prática, o que Buffett quer dizer, É que a empresa só deve distribuir dividendos Se não tiver um melhor uso pra esse dinheiro, Ou seja, se ela não enxerga nenhum uso útil desse capital Pra fazer crescer o negócio Ainda, por outro lado, Se a empresa vem apresentando alto retorno sobre o capital próprio, Faz mais sentido a empresa reter esse capital, E reinvestir no negócio, do que distribuir aos acionistas O indicador que mede o retorno sobre o capital próprio é o 'ROE' Que é um percentual do lucro líquido em relação ao patrimônio líquido da empresa Por exemplo, se a empresa lucrou 25 milhões em um determinado ano, E o seu patrimônio líquido era de 100 milhões, O ROE dessa empresa é de 25%
Assim, ela vai estar financiando o seu crescimento futuro Na visão do acionista, é melhor deixar o dinheiro na empresa, Do que pegar esse lucro e não saber onde investir Ou investir em algo que gere menos retorno Agora pensa comigo, um pouco sobre isso Se você encontra uma empresa que é capaz de gerar um retorno sobre capital próprio, Na ordem de 30% ao ano, o conhecido ROE um ROE de 30%, Você gostaria que ela distribuísse os lucros em dividendos, Pra depois você ter que reinvestir em outra empresa? Ou você gostaria que a empresa retivesse esse dinheiro, Reinvestisse pra continuar mantendo a taxa de retorno de 30% ao ano, E você se beneficiar do poder dos juros compostos? A verdade é, que o recebimento de dividendos, É capaz de manter um ótimo rendimento constante E permanente para os seus investimentos Apesar disso, eles reduzem os lucros retidos na empresa E podem prejudicar o crescimento futuro dos negócios Por isso, como o Warren Buffett constuma destacar, Se o seu objetivo, é o maior retorno possível sobre o seu investimento, Sobre o seu capital, Então, você deve ser cético em relação as empresas que pagam elevados dividendos De qualquer forma, eu recomendo que sempre leve em conta, Quais são os seus objetivos com seus investimentos Se você busca obter uma renda passiva, As empresas boas pagadoras de dividendos podem ser um bom negócio, Mas se você visa altos retornos sobre os seus investimentos, É melhor buscar empresas que distribuem pouco dividendo, E reinvestem massivamente no crescimento
Se você resolver investir em empresas que pagam bons dividendos, E possuem alto Payout, Fique atendo à sustentabilidade desses dividendos Ou seja, se essa distribuição de lucros não é prejudicial Pro crescimento do negócio E também verifique se a empresa apresenta um histórico crescente de pagamento E por fim, fique de olho para saber se a empresa está pagando esse dividendo, Porque não tem um melhor uso pro dinheiro, Ou se é apenas para agradar os acionistas Se você quiser aprender mais sobre investimentos, Assine meu canal do Youtube, e também se cadastre na minha lista VIP
Basta clicar no link na descrição desse vídeo Assim você vai ficar sabendo sempre em primeira mão, Quando eu liberar algum novo conteúdo sobre investimentos E também, clica 'Gostei' se você gostou, Clica 'Não gostei' se você não gostou Deixa seu comentário aqui abaixo, eu leio todos os comentários Isso me ajuda a saber se eu estou entregando um conteúdo Que realmente seja relevante pra você como investidor
E eu tenho a intenção de responder a maioria deles, Mas eu sei que isso nem sempre é possível Por isso, de qualquer forma, participe! A sua participação é super importante Pra que eu consiga saber se eu estou conseguindo ajudar você Na sua jornada de investidor Um forte abraço e a gente se vê em um próximo vídeo
